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独角兽基金(CDR基金)赚不赚钱?

2018年06月12日 08:28:14 3438简七理财

前几天007理财网分享过关于独角兽基金的文章,昨天独角兽CDR基金就正式上线开卖了。那关于这个高大上的独角兽基金(CDR)赚不赚钱?这是个问题,这期就跟着简七理财一起看下《周报讲的“独角兽”基金(也就是CDR基金),今天是正式开卖第一天》。

  不仅仅是各大基金公司和银行的销售人员在刷屏,CDR的概念简直无孔不入。支付宝就推出了1元买“独角兽”基金的活动导购页面,看下图

独角兽基金(DR基金)赚不赚钱?

支付宝APP,1元买独角兽基金宣传页

  先是一大早,毛毛酱跑来问我:“简七,CDR基金要不要买啊?”(一听就是没好好看我们的周报)

  然后神秘兮兮发了我一张图,说CDR的广告已经火遍了菜市场:

  下午,连我很喜欢的一个文艺风音乐软件,开屏页也推送了CDR基金的广告:

  嗯,看来还是有必要再讲讲这个火爆的基金产品,到底值不值得买。

  首先,要澄清一个关于独角兽CDR基金可能的误解。

  很多人可能以为,CDR基金会直接买入像腾讯、阿里这样的优质海外互联网公司。

  准确地说,这几只基金买入的,是这些在海外上市的公司,在A股上市发行的股票凭证,也就是我们说的CDR(中国存托凭证)。

  比如阿里巴巴已经在美国上市,仍然可以通过CDR这个工具,在A股挂牌上市,让国内的投资者不出国门,就能直接投资。

  这些新发的CDR一定能赚钱吗?

  不一定。

  就像你现在买入这些公司的海外股票,也不一定能赚钱一样。

  我们要看的,还是公司的长期经营和增长潜力,以及另一个关键因素,我们能以多少价格买入?

  根据其他国家的经验,DR(存托凭证)的定价一般会参考已经上市的股价水平,在这个基础上进行计算。

  按照证监会发布的CDR配套细则,未来CDR的价格将主要通过充分询价的方式来确定。但具体的机制,目前还不清晰。

  这就好像我们先把钱交给基金经理去扫货,但是货品的价格还没定下来,偏偏这个价格,又和我们未来能赚多少钱,息息相关。

  虽然CDR基金投资的是好公司,但是因为CDR本身是个新机制,具体的规定和未来的市场变化,还是有很多不确定性。

  如果有销售人员用一定会赚钱的说法来吸引你购买,你要先打个问号啦。

  其次,“国家队”参与有加分,但不能保证赚钱。

  按照现在的信息,本周一到周五,个人投资者优先认购CDR基金,如果期满还有余额,6月19日将对社保基金、养老金等机构投资者进行开放认购。

  很多朋友认为,基金会由“国家队”来兜底,所以是很安全的。

  这种想法又对又不对。

  “国家队”提前声明可能参与,的确是一个力挺和看好CDR的信号。

  按照今天各大机构的销售进度,如果要完成每只基金500亿的额度任务,最后也的确可能需要机构投资者的介入。

  但是今天也有各种新闻传言,预定的销售指标可能会降低 -- 这意味着,CDR基金的销售,也许不会走到对机构的公开认购轮次,或者留给机构的额度不多。

  即便最后有国家队参与,社保基金目前的规模大约有2万亿,养老金的规模目前7.5万亿,还不排除其他机构的参与,最终分摊下来,机构投资者参与的投资占比,对它们各自的投资组合来说,可能并不高。

  而且这些资金都有很长的投资期限,很多风险是可以被时间平滑掉的。

  机构参与,并不是基金一定会赚钱的保证。

  最后要注意的是,这个而基金有3年的封闭期

  之前在周报中也讲了,这几只基金都有3年的封闭期,认购后3年内不能场外赎回基金。

  在运作前期,基金可以享受独角兽上市的打新收益;但随着持有时间变长,基金能否赚钱,赚多少钱,和股价的长期走势密切相关。

  照我一位在互联网公司工作的朋友来说:“3年时间,互联网世界都能天翻地覆了”。

  如果你考虑购买,一定一定要提前想清楚,自己对这笔投资的持有期限和收益预期,是不是在接下来的3年里,能够坦然面对波动。

  尤其是在很多细则规定还不确定的情况下,很可能出现你未曾预料到的情况。这些变化,你都有心理准备吗?

  其实,投资中没有100%确定的事情。我们要做的,不过是找到大概率获胜的选项。

  CDR机制的推出、和独角兽基金的发行,为我们创造了更方便投资海外优质公司的条件,是件好事。

  但是否要搭上这班“独角兽”的快车去投资,答案因人而异。

  如果你想借这个机会试一试,那我建议你可以用金额不多、而且长期用不到的钱来尝试;或者等6个月,通过股票软件在二级市场买入。毕竟,3年的封闭期,如果中途需要用钱,就有点尴尬了。投资中有句俗话,“人多的地方不要去”,这句话,也基本能表达我的态度啦。